在中国经济的基本面没有任何改善,上市公司的业绩也普遍没有改观的前提之下,12月5日午后,沪指回升翻红,两市成交超万亿,截至发稿,沪指成交6062亿,深市成交4137亿。这是一个属于A股的大时代,一个不断创造历史的时代,你我正在历史之中。不过,问题也随之而来,面对股市的大热行情,投资者是追呢还是不追呢?
两市成交突破一万亿
2014的A股,在不停地创造一个又一个的成交历史记录,今日成交突破1万亿,创造了一个空前但不绝后的历史记录,时间是14:39分!假以时日,沪市单日成交突破一万亿也大有希望。
一万亿元是什么概念呢,对比一下,1992年5月21日上海股票交易价格全部放开,由市场引导,结果从21日至23日,股票价格一飞冲天,3天内暴涨570%,这一天被称为中国股市真正诞生的一天,当天成交1.01亿元。而世纪之交的519行情中,也就是创造2245高点网络股大行情中,沪深两市总成交最高峰值也只有370亿元。到了2007年,上证指数冲击最高点6124点,当时沪深两市总成交不到2300亿元。
实际上,中金此前研报表示,2015年A股单日成交一万亿也不是不可能。显然,这一此前看来有些乐观的看法,已经在市场面前变得保守了。
中金指出,维持对未来12个月A股走势乐观的看法。回调将是买入的机会,逐步降低的真实利率将鼓励风险偏好的逻辑不变,居民资产配置结构对股票类资产有利的逻辑不变,持续推进的改革在改善中国中长期增长质量及可持续性的 逻辑不变。
需要指出的是,这波股市的行情从7月21日开始逐步启动,截至12月4日上证指数涨幅达到41%,证券板块指数更是上涨了127%。其间,QFII新增额度约565.8亿元、RQFII新增484亿元额度、融资规模猛增约4500亿元、阳光私募发行募集207.42亿元、公募的股票和混合基金则是712.68亿元。
12月4日,沪指大涨4.32%,两市成交量继续保持高位,继沪深两市成交额在3日创下9149亿元历史新高后,4日的成交规模仍保持在8875亿元高位。更瞠目结舌的是,除停牌个股外,券商板块齐刷刷涨停。“两桶油”中国石油(601857.SH)和中国石化(600028.SH),也被罕见地封在涨停板上。
Wind数据显示,截至12月3日,融资的余额为8496.22亿元,而融券的余额也升至69.03亿元。事实上,7月初至7月18日,融资的余额规模保持在4000亿元至4200亿元的区间,在5月、6月甚至也只是在3900亿元上下波动。
兴业证券的策略报告指出,根据当前的监管政策限制和标的股票,理论上券商两融业务尚存在1万亿的空间,未来金融创新将进一步提升两融的空间。
融资盘的迅猛入市,也让市场开始有所担忧。上述兴业证券的策略报告提到,2015年杠杆化盛行的泡沫化格局下,行情波动会加大,大盘可能将出现8%、10%甚至更大幅度的震荡,因此,需要控制好回撤风险。
境外资金方面,譬如截至11月28日,合格境外机构投资者(QFII)投资额度累计规模为657.48亿美元。人民币合格境外机构投资者(RQFII)也是如此。最新的审批额度为2984亿元,而自7月以来的新增额度484亿元。“现在境外投资机构对RQFII额度的需求非常强劲,我们帮助机构客户上报的很多额度也正在审批过程中,希望能加快获批的速度。”12月4日,某外资银行大中华区及东北亚区金融交易业务部董事总经理表示。
国内的资金更是动作迅速。股票型阳光私募产品在7月-12月合计发行了2013款,募集资金207.42亿元。尤其是在10月,这类产品的发行数量达494款,单月发行规模达69.74亿元,远超近1年时间的单月发行规模。
私募排排网的最新一份调研数据显示,私募基金11月平均仓位高达79.53%,比上月大幅提高9.59%,其中53.13%的私募仓位高于80%,12.5%满仓操作,31.25%仓位介于50%-80%,12.5%私募仓位为30%-50%,仅有3.13%私募仓位低于30%。不仅如此,62.79%私募看涨12月行情,大牛市心态明显。
公募基金也不甘落后。
其中,股票型基金自7月以来的发行数量达33只,发行份额达到355.09亿元;混合型基金发行33只,发行份额达357.59亿元。好买基金截至上周五的公募基金仓位测算显示,股票型的仓位为82.88%,标准混合型和偏股型的仓位分别为67.90%和76.90%,各自的仓位分别比上个月上升了5.04、3.91和4.59个百分点。
面对疯涨的股市,英大证券李大霄表示:“我强烈呼吁媒体们给我平反,今天的股市印证了我的预测。”李大霄分析,这其中有多层原因,市场转好,增量资金进场,机构的钱、房地产的钱、理财产品的、公募、私募、外资都一起进场,他们在踏空之后抢筹,股市被瞬间推升。