【中国经营网综合报道】有投行人士预计,一些企业6月初有望拿到IPO批文。据报道,证监会最新首发审核企业基本信息情况表显示,上周无企业通过发审会审核,截至目前,过会企业总数仍是42家。
据证券时报报道,按照新股发行审核工作流程,申报企业从准备申报材料到上市,共分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等10个主要环节。上述十余家企业此前已经过了封卷环节,本次调整被市场人士解读为履行会后事项,距离核准发行只有一步之遥。
据了解,5月底,沪深交易所分别组织券商和询价机构参加首次公开募股(IPO)网下发行测试,与此同时,由证券业协会主导的网下投资者备案工作也于5月26日完成。
证监会曾表态从6月到今年年底,计划发行上市新股100家左右。6月是新股发行启动的时间窗口。同时,IPO配套措施已经悉数到位,拿到批文只是时间问题,当前需要在路演推介材料下功夫,确保不存在违规情况。
据第一财经日报报道,在本轮新股发行体制改革中,监管部门对新股发行审核“后退半步”,仅进行合规审核,企业价值和风险由投资者和市场自主判断。对新股配售机制进行调整,引入老股转让制度。
同时,希望以市场化方式决定新股发行时点及方式,逐步推进股票发行从核准制向注册制过渡。
不过,今年1月新股发行中出现的众多问题,显示新政策存在不足和漏洞。
1月10日,奥赛康暂缓发行。按照发行计划,奥赛康将以72.99元/股的发行价格、67倍的市盈率发行5546.6万股,其中4360.35万股是老股。通过本次发行,大股东将一次性拿走32亿元。监管层与发行人及主承销商沟通后,奥赛康暂缓发行。
“奥赛康事件”出现后,业内出现激烈讨论。大部分观点认为,形式上没有违反规则条文,但是违反了IPO募集资金应主要用于企业发展的原则性要求。
在奥赛康暂缓发行之后第二天,证监会发布《关于加强新股发行监管的措施》,启动了针对机构询价对象及主承销商的新股发行承销过程检查,并发现了多起违规行为。
在我武生物、良信电器、炬华科技、天保重装、慈铭体检、天赐材料等6家新股项目发行承销过程中,存在未按事先披露的原则配售股票、向禁止配售的关联方配售、干扰投资者报价、向投资者提供超出招股书范围的发行人信息等违规行为。其中,海际大和、东吴证券、海通证券、国信证券及东北证券等多家券商都涉及在内。
新股发行“乱象”频出,对新一轮发行改革提出挑战。今年3月,证监会对发行承销办法、老股转让规定、募集资金运用信息披露等进行了微调和完善。
一是适当放宽募集资金使用限制,强化募集资金合理性的信息披露。新股发行募资数量不再与募投项目资金需求量强制挂钩。同时,规定老股转让数量不得超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。进一步优化老股转让制度。
二是规定网下投资者必须持有不少于1000万元市值的非限售股份。不具备定价能力、未能审慎报价、在询价过程中存在违规行为的将被列入“黑名单”,规范网下询价和定价行为。
三是增加网下向网上回拨的档次,网下配售进一步向具有公众性质的机构倾斜,进一步满足中小投资者的认购需求。
四是增加禁止配售关联方,禁止主承销商向与其有保荐、承销业务合作关系的机构或个人配售,规定公募基金等公众投资机构的配售比例应当不低于其他投资者,要求在网下自主配售时承销商对同类投资者配售比例应当相同,强化对配售行为的监管。
五是对发行承销过程实施后发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的,责令发行人和承销商暂停或中止发行,对相关事项进行调查处理,并建立常态化抽查机制,加大对串标行为的打击力度,进一步加强事中事后监管。
截至目前,奥赛康依然没有恢复发行,也没有取消发行。证监会5月23日的回应是“有关情况尚在处理程序中”。
按照监管层计划,6月份将有14家左右的企业拿到批文并发行上市。这些企业能否按照上述要求顺利完成上市程序,将对后续的新股发行形成示范。