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小米450亿美元估值如何炼成?致命软肋以及未来?
2015-01-04 10:46:14   来源:辽宁经营网   [复制链接]

有哪些新动向

  小米、腾讯合作手机曝光

  小米已与腾讯方面达成战略合作,合作范围涉及到硬件和手机QQ相关的功能延伸。

  资料显示,小米CEO雷军在对外宣布小米完成新一轮融资时称将在2015年1月发布重量级产品。从消息人士方面获悉,雷军所称的重量级产品将会是与腾讯合作后推出的一款硬件产品,而具体的合作对象,将会是腾讯手机QQ。

  早在12月31日上午7点50,中关村在线的科技频道就曝光了小米与腾讯合作的手机:小米1S双4G增强版。

  据悉,这款手机配备了4.7寸720p屏,搭载四核1.2GHz的64位骁龙410处理器,内置1GB内存和8GB机身存储,提供一颗200万前置和800万后置摄像头,电池容量2200mAh,运行基于Android 4.4的MIUI 6系统。

  小米跟着谷歌玩汽车

  IT公司跨界做汽车,最有代表的是谷歌。2013年,谷歌的Self-Driving-Car(无人驾驶汽车)就能以时速60千米行驶在车流拥挤的美国山景城(谷歌总部)街道上,Self-Driving-Car的道路测试总里程已经超过了50万英里。

  小米科技创始人雷军想走的是谷歌路径。小米从来没有涉足过汽车,甚至没有和汽车行业有过交集。它的优势,只有一帮IT工程师以及他们搞出来的MIUI系统。

  MIUI系统由软件工程师黎万强带领团队打造,是基于Android进行优化、定制、开发的第三方Android系统ROM。目的是形成定制化的Android智能手机体验。

  黎万强相信,“表面上,用户在使用手机硬件,但实际上绝大部分的操控体验,本质上还是来自于软件。”作为IT人眼中的硬件来看,汽车和手机实际上是一致的。

  但“倒雷派”认为,汽车和目前智能化的手机、家电等等硬件都不一样,最大的区别在于,它的“硬件”入场券门槛很高。“汽车由2万多个零部件组成,整体性能要求非常严格,没有研发、技术和生产基础做不出安全的产品。”一家合资公司的汽车研发人员称。

  IT公司认为自己的优势在于思维,习惯渲染成用IT生态垂直整合产业链条来造车。但事实上,从汽车业内角度,小米可以看得见的优势,只有营销,所以唱衰的声音也很强。

  目前IT企业的营销确实走在了汽车企业前面,很多车企都借鉴。营销高手雷军习惯打用户思维,要求做“爆品”,在产品、团队管理、媒体与社会化媒体管理以此原则,运行理念高度一致。

  像苹果一样,产品正式发布前,采用绝对保密,以获得亮相时瞬间、高集中度、高能量信息爆发的突出传播效果。小米一贯的行事风格可能是“米斯拉”极不成熟前,严格封锁消息的重要原因。

  但这种运作,在汽车行业值得商榷,因目前汽车消费市场,缺少手机这种科技产品的大规模“发烧友”人群基础,而且一年上百款产品上市,完全引爆市场的营销难度非常大。

  乐视路径被认为是IT公司进军汽车最靠谱的。乐视CEO贾跃亭一开始就联合北汽,去硅谷入股了一家名为Atieva的公司,Atieva的创始人是特斯拉原董事谢家鹏,总部设在美国硅谷地带的红木市(Redwood City)。

  谢家鹏是华人,Atieva很多工程师来自特斯拉,有较明显的特斯拉基因。Atieva定位为新能源汽车核心系统提供商、“新能源汽车领域的Intel”。在IT与汽车的结合上,有较成熟经验,这也是业界较看好乐视的重要原因。

存在哪些致命软肋

  细致解剖小米,也能看到其很多致命的软肋。在高调之余,雷军也不能被好消息冲昏了头脑,保持冷静、不忘初心才更加重要。

  首先,核心技术和专利问题是最大软肋。小米虽然快速崛起,但是在核心技术上一直是处于追赶阶段。尤其相比华为、中兴这样的从通信设备过渡到手机的厂商来说,这种差距尤为突出。核心技术的短板,表现为专利缺失。最近小米在印度遭遇到的问题就是这种问题的反应。小米在国内市场遇到增长瓶颈,必须要在国外市场扩张,而一旦开拓国际市场,专利将是绕不过的壁垒。

  其次,小米需要提升对产业链的掌控力度。手机厂商要想实现健康发展,一定要掌控产业链。无论是苹果还是三星都是这样。掌控芯片、面板等核心部件,对于快速推出产品,对于保障按时供货都非常重要。当然,我们看到小米也在投入巨资补足这块的短板,例如在芯片领域,小米和联芯科技成立合资公司做手机芯片就是这样,但这些都需要一个比较长的过程。

  再次,软件与内容的生态体系构建需要引起重视。雷军从硬件切入互联网,看中的肯定不是硬件那点微薄利润,肯定是要靠软件和内容挣钱。但是在这方面,小米天生弱势,虽然最早在MIUI上表现不错,但在软件和内容上,雷军要做得还有很多。最近,小米将陈彤挖来,并投资爱奇艺、优土等视频公司,就是希望在软件和内容上探索出一条道路。

  第四,正在多元化扩张的小米与其推崇的专注愈行愈远。雷军的成功秘诀中,“专注”是一个非常重要的关键词。正是因为一年只做一部手机的专注,小米才能将资源集中起来,制造精品,从而带来极致体验。但是小米今年正在走向专注的反面。手机也不再是一年一款,从手机到平板电脑、电视、手环、智能家居、路由器……越来越不专注,这种分散资源的方法很容易会影响用户体验,进而重蹈传统厂商的老路。

  第五,小米的渠道正在日益孤立。小米现在是中国第三大电商,但小米在渠道上过于自私,在社会渠道中日益孤立。小米与京东一直没有合作关系,与阿里巴巴的关系也随着阿里巴巴与魅族的结合不冷不热。小米做电商的基础在于粉丝文化,如果小米的大众用户出现负口碑效应,势必会影响小米的品牌,从而影响小米在电商上的流量和关注度。这时候,在其他渠道关系一般的情况下,小米的电商流量来自何方?

  最后,小米的低利润率能够支撑起估值来吗?根据外媒的报道,有一个细节,在All-Stars全明星基金、新加坡主权基金GIC、DST、云峰基金等参与投资的情况下,一些大型投资者却拒绝参与上述融资交易,因为他们担心小米不能成功从智能手机销售商转型为高利润率软件和服务平台,认为小米的估值太高。在与美的合作时,小米的财务数据曝光:小米科技2013年营收265.83亿元,营业利润为4.86亿元,净利润3.47亿元;截至当年底,小米科技总资产为64.52亿元,总负债60.57亿元,所有者权益为3.95亿元。依据这一数据计算,小米科技净利润率仅为1.3%。这样低的利润率能否支撑起450亿美元的高估值,令人生疑。

  总而言之,小米的崛起速度令人瞠目,但是在这样一个瞬息万变的时代,颠覆者很容易被另一个颠覆者颠覆,小米能否补足这些软肋,创造一个奇迹呢?

文章来源: 中国经营网

标签:估值 小米 美元 致命软肋 未来

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