面上看起来只是一批民营企业遇到问题,但处理得不好,恐怕会出大问题,国际金融危机最早就是从债务危机开始的,很多次级抵押贷款市场的借款人不能按时还本付息,最终引发了蝴蝶效应,形成把全世界都卷进去的大危机。我们现在的情况也有类似之处。”陈闵称。
“救企业就是救银行,就是救社会。”不少企业家如此呼吁,“银行应当为实业服务,如果按过去的做法,随意抽贷,不管企业死活,等到企业倒光之后,接下来就要抽银行的筋。”如今,浙江不少地区银行不良贷款率不断上升已经成为公开的“秘密”。
“贷款利率应该降了。为什么国家能限房价,就不能限制企业贷款利率呢?民营企业融资成本实在太高了!”前述房地产企业家称。
“除了依靠政府和银行之外,企业也要想想怎么自救。过去,我们只求做大不知如何做强做精,只知道投资却不知道有效投资,现在也是吃到苦果了。企业做强主业才是最根本的啊。”陈闵最后说,“我们现在也很纠结,一方面不想把企业困难的一面公开,另一方面,如果我们不说,高层领导怎么会知道我们的痛苦?”
需打破国企垄断
一提到民企"融资难",多数人第一时间想到的,就是在商业银行身上找原因--他们"嫌贫爱富",国企往往都不差钱,很多银行还死乞白赖地求着人家"从我们这儿贷点款吧";但对于中小企业,虽然国家不断出台政策加以鼓励,但事实是各商业银行仍然动力不足。
然而,把民企"融资难"的症结单纯归于银行,实际上有失偏颇。中国目前的商业银行,虽多为国家控股,但已是完全市场化运作,因此,资本的趋利性注定了他们更青睐国有企业,而对服务成本高、风险高、效益低的民营企业尤其是中小企业客户,多为应付。
商业银行的这种选择,要从市场经济的规律角度来考虑,其实无可厚非。关键问题在于,国有企业为什么会让银行另眼相待?怎么样才能让民营企业也像国企那样,获得银行平等的对待?
答案显而易见--进一步推动国有企业改革,彻底打破国企在政策、资源等方面的垄断优势,真正改变"国企资源溢出、民企市场挤出"现象。立足社会公正来解决市场公平问题,已是当务之急。
"国企垄断问题已经成为当前阻碍民营经济发展的最大障碍,其严重性和紧迫性超过了常说的'融资难'问题。"广东省工商联党组书记杨浩明在接受记者采访时指出。确实,"融资难"只是现象,而国企垄断才是根源。
金融生态问题
浙江是我国民营经济最发达的地区,不过近年来相继爆发了民间借贷危机和互保危机,暴露了浙江民企面临的复杂而脆弱的金融生态。来自第一财经日报的报道称,问题的背后,一方面是部分民企无度扩张的结果,另一方面则归咎于畸形的融资渠道。
金融系统的歧视待遇,在新兴市场发展过程中由来已久,中国也不例外,尽管不断出台解决中小企业融资难的法规文件,但成效寥寥,这是和当前金融系统、产业系统的结构息息相关的。也正因为如此,我们看到极低的基准利率和民间的高利率并行,基准利率迟迟不能提高的同时却发生大规模的资金短缺危机,这是融资渠道割裂之后产生的必然后果。不从根本上对资源配置体系进行市场化改革,这种短缺仍然会继续存在下去。
抑制的金融系统最为普遍的现象就是非市场化的利率。在利率管制下,首先获得贷款的当然是大中型企业及与政府关联紧密的融资平台。利率低于市场利率,意味着信贷资金的需求会大于信贷资金供给,这时候获取贷款就像是得到一笔补贴,获得贷款就不完全是市场行为了。如果贷款投向最终无法产生还贷能力,形成不良资产,而不良资产直接加以剥离,借贷双方当事人均无需为当时错误的借贷行为承担责任,那么信贷资源配置的扭曲就是不可阻止的。如果实现了利率的市场化,利率得以充分反映资金成本,同时,消除不良贷款将由中央政府最终承担的不良预期,那么在项目上马之前就会得到细致甄别,就能更有利于资金流向最具有生产力的部门和行业。
长期问题应该用长期办法解决,中小企业“钱荒”既然是个制度问题,那就得从制度建设上去寻求解决之道。比如提升金融发展程度。尽管中国银行业的改革近几年取得了很大成绩,但至今90%以上的贷款都需要抵押物,而中小企业正是抵押物缺失或缺少才贷不到款,所以银行业务模式要有重大转变。
比如发展其他融资渠道、积极运用财税手段、加强对行政权力的约束等待。
央行杭州中心支行副行长方志敏表示,浙江民企相互担保形成的担保链条风险很大,一家出事,其他企业都会被卷入。通过发行债务融资工具,企业得以割开担保链,以企业自身信用为基础去进行融资。
不仅如此,有企业表示,在债券发行过程中,民营企业得以提前感受利率市场化的冲击。最直观的例子是,今年以来,该公司一直在寻找合适的中票发行时间窗口,以实现成本最小化。
交易商协会副秘书长杨农表态称,该协会将加强制度建设,优化注册发行流程,扩大企业债务融资工具的注册发行空间,不断创新,并在发展过程中进一步规范市场。
【编辑:小生】